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BSM CHEMICAL IMPORT & EXPORT CO.,LTD.

安道麦这5年....

  廖旺
2022-01-12
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与沙隆达合并的安道麦

加入先正达集团的安道麦

全球新冠疫情下的安道麦

 

2014年4月,诞生于以色列、有近70年发展历史的农化公司马克西姆阿甘(MAI)更名为安道麦(ADAMA)。“ADAMA”这一名称取自希伯来语的“泥土”或“土壤”,反映了公司以农民为中心的理念,及其在全球市场推进农业发展的承诺。随后经过大约18个月的过渡,安道麦将原先全球范围内40多个公司品牌整合至一个ADAMA品牌。

 

2016年之后,安道麦继续以“服务农民”的初心推进其全球业务的发展,在经历了以下几个重大事件后依然保持良好的增长业绩,令业界瞩目。

(1)2017年7月,安道麦与沙隆达成功合并;

(2)2018—2019年,安道麦对全球部分特色农化企业的收购与合并;

(3)2020年1月,安道麦加入先正达集团;

(4)2020年初全球新冠疫情的爆发与持续。


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图一.安道麦集团20162020业务销售情况(单位:亿美元)


近五年来全球植保行业的市场环境形势并不乐观。2016年与2017年,大宗农产品价格的持续走低,全球区域性差异所表现的需求低迷,使得很多农化企业产品库存水平维持高位,销售承压。2018年以来,需求形势好转,大宗农产品价格持续走高,但随之而来的中美贸易摩擦、地区性极端气候以及全球新冠疫情的爆发等不稳定因素使得全球各大农化企业的发展仍然充满挑战。我们注意到,在并不友好的宏观环境下,安道麦集团近五年来市场业绩仍然稳步上升。

 

与沙隆达合并的安道麦

 

在安道麦与沙隆达的成功合并之前,安道麦贯彻的是强化全球商业网络与市场进入方法,继续提升产品组合差异化的战略方针。2016年,安道麦整合了营销和产品战略职能,通过保障产品的生命周期来促进产品组合方案的实施。安道麦的研发基础设施在 2016 年也开始大幅扩张,投入建设。

 

另一方面,在安道麦与沙隆达合并之前的这段时期,安道麦持续推动着与中国化工农化总公司的整合工作。在国内分销方面,来自安道麦和中国化工农化总公司旗下实体的销售团队携手合作。此外,安道麦的全球商业网络扩大了向中国化工农化总公司旗下实体对原药采购的渠道,致使 2016 年年度的采购量加倍增长。生产供应链的整合,以及采购成本的削减是安道麦2016财年取得高毛利以及显著的毛利率增幅的重要原因。

 

2017 年 7月,安道麦与沙隆达成功合并。亚太地区销售的产品,以前是以色列生产的为主。随着沙隆达的合并,以及在江苏先进的制剂工厂的投运,越来越多的中国及亚太区销售的产品将由中国生产,实现了供应链的进一步优化。

 

另一方面,安道麦与沙隆达的合并也使得其从股权投资者处成功募集约15 亿元(人民币)资金,合并后的公司将募集资金用于进一步开发全球产品组合,以及建设和扩大先进的运营设施。投建与扩建项目包括了:南京研发中心、以色列Neot Hovav的全球研发中心、以及淮安的全球制剂与包装中心等等。

 

合并后的公司新增223张产品登记证,包括在全球市场引入了 22款新产品,产品市场范围得到了进一步扩充。例如,安道麦的新型非熏蒸类杀线虫剂 NIMITZ® 在更多市场获得监管批准,包括加拿大、日本、以及智利和巴西。

 

安道麦与沙隆达合并后的发展

2018年与2019年,安道麦在市场营销与产品战略方面取得了极大的提升。安道麦在重点区域实施“走向市场”战略,促进构建与农民更直接的社会网络,围绕进入每个市场的系统方法和具体路径为公司的市场和销售团队提供培训。同时,根据农民的反馈精准识别农民的产品需求,针对性解决客户的痛点问题。例如容量改进后的产品包装系列在 2019 年已推向全球市场。

 

2018年末安道麦的南京研发中心投运;2019年初安道麦位于以色列Neot Hovav工业园的全球研发中心揭幕,这两个研发中心共同致力于应用先进技术开发创新产品,同时改善现有的生产工艺,保障公司持续的竞争优势。两年间安道麦的产品创新、研发与登记,以及数字农业建设取得了突发猛进的发展。其典型案例包括有:


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表二.jpg 


在2019年间安道麦集团基于自身的产品差异化组合与市场针对范围也进行了一系列的收购业务,其具体形式笔者整理如下:

 

表三.jpg


 
 

加入先正达集团的安道麦

 

2020年1月安道麦加入先正达集团。自2016年以来,安道麦完成了和沙隆达的合并,以及江苏安邦、江苏辉丰、法国-瑞士公司SFP、美国Bonide Products等国内外农化企业的收购等一系列行动,奠定了坚实的生产和研发基础,直至2020年初宣布加入先正达集团。

 

加入先正达集团会使得安道麦与先正达集团及其成员公司在市场业务端以及供应链端产生明显的协同增效效应。先正达集团无论是在生产研发还是市场占有方面,都具有明显的体量规模效应,安道麦可以通过集团内资源以及相关业务规划,加强自身的业务增长。安道麦具有完备的差异化产品组合研发能力,同时具有灵活快捷的业务模式。得益于两家公司的特点,先正达与安道麦在产品研发、市场布局、以及物流供应链等方面均可达到显著的协同增效,通过近两年的财务数据观察,笔者发现先正达集团与安道麦的销售额增长情况具有一定的相似性。

 

另一方面,安道麦利用先正达集团成员公司之间的协作,也可以节约一系列采购与运营成本,同时通过市场互补与差异化定价覆盖策略创造客观的额外运营收入。

 

最近安道麦召开了线上新品发布会,将其产品盼立美®推向中国市场。盼立美®是一款全新的基于吡唑萘菌胺与苯醚甲环唑的复配杀菌剂,杀菌谱广,对作物安全性较好。值得一提的是,早在2014年,先正达就已发布绿妃™,绿妃™也是由先正达拥有的专利活性成分吡唑萘菌胺制成的复配杀菌剂产品。作为非专利农化企业,安道麦在研发投入方面瞄准的是即将几年内到期的原药,争取原药专利到期后实现首发上市。盼立美®的上市实际上展示了先正达集团中国与安道麦的协同发展,甚至有读者评价认为,“先正达绿妃™在安道麦重生了”。

 

全球新冠疫情下的安道麦

 

2020年全球新冠疫情的爆发与持续蔓延,使得上半年全球经济社会活动普遍停滞,市场对以玉米、棉花、糖类、及部分蔬果为代表的部分农作物产品的需求出现萎缩,大部分农作物价格下滑。下半年,疫情引发的粮食安全担忧、油价上涨(利好玉米与糖类价格)以及纺织行业需求的复苏,助推了市场对农作物的需求复苏,农作物价格显著回升。拉美地区因拉尼娜现象出现干旱,也推高了2020年下半年的农作物价格。

 

2020年以来,新冠疫情对于安道麦的生产、供应与市场定价策略都是一个艰难的挑战。新冠疫情对于安道麦、乃至整个农化行业来说,所产生的经济效应是多元的。疫情爆发之初,石油及相关基础化学品价格急剧下降,连带中国市场的原药价格在2020年大部分时间里也一路下行。但临近年底,伴随油价回升以及原材料成本上涨的势头,原药价格开始反弹。同时,植保产品需求更趋强劲,人民币兑美元走强,一同助推原材料、中间体及原药采购成本上升,直至2021年这一态势仍是持续的。原材料、中间体及原药采购成本的上涨趋势一直延续,对安道麦未来季度的毛利水平是构成较大挑战的。另一方面,全球农化市场激烈的竞争态势也有可能导致安道麦无法及时、完全地将采购成本的增幅传导至销售端,从而引起定价策略与公司利润率的危机。

 

然而,即使如此安道麦仍实现了持续增长,以有史以来业绩表现最为强劲的四季度收官了2020年。对于疫情冲击,安道麦通过适当的产品价格上调、新产品的研发、改善产品组合与业务质量以及严控各项费用,实现了2020与2021全年的持续增长。例如:在欧洲地区,以安道麦自产丙硫菌唑为基础的制剂产品在英国取得登记,成为了公司未来增长的关键推动产品;TIMELINE FX®(适用于春季谷物的广谱除草剂)在立陶宛获得登记,进入该地区的一个重要细分市场。而在中国地区,品牌制剂业务也得到了上市新产品的支持,新收购的公司也为销售额增长提供了助力。

 

2020年,安道麦已成为世界第七大作物保护公司,销售遍及一百多个国家,年销售额达41亿美元,产品线包含270多种原药,为业界之最。截止至2021年第三季度,安道麦在2021年度的分区域销售额表现情况为:欧洲地区销售额同比增长2.9%,北美地区销售额同比增长20.6%,拉美地区销售额同比增长15.8%,亚太地区销售额同比增长26%,业务增长仍然强劲。

 

小结

纵观安道麦近五年来的销售业绩与市场利润表现情况,可以发现,安道麦在近五年来承受了一系列重大的业务重组与全球市场危机事件,但一直保持着充满活力的销售增长与利润。

 

从2016至今的短短几年间,安道麦完成了和沙隆达的合并、成立了南京全球研发中心,设立了江苏淮安制剂工厂、实行了湖北荆州和江苏淮安的生产基地搬迁改造、收购了江苏辉丰、美国Bonide Products、拉美植保公司 AgroKlinge等一系列举措,为企业的生产研发与市场发展奠定了基础,保证了其业界之最的差异性产品组合地位。

 

在笔者看来,安道麦的每一次收购与整合都是一次对自身研发端—供应链端—市场端价值链的补充与完善。安道麦和沙隆达的合并,推动了安道麦成为一个拥有全球完整产业链的公司;安道麦加入先正达集团,使安道麦在营运资金流以及全球供应链上具备了更为完善的竞争优势;安道麦对各种地区企业的收购行动也使其具备了完善全球区域市场研发与供应的能力,并使其差异化产品组合的优势进一步扩大。从研发到产品登记、上线生产、销售,安道麦都可以完成这个全价值链的任何一个业务。时至今日,安道麦的产品线包括了270多种原药,销售服务于100多个国家,即使在全球新冠疫情肆虐引起需求供给冲击的大环境下,安道麦也维持了自身经济效益的稳步增长。



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