2017-18财年印度农化企业TOP20：后向整合，把握未来

2017-18印度市场概览
 

2017-18财年，印度农业开年风调雨顺，季风预测良好。不过随后的降水分布不均，印度南部省份遭受到了降水不足甚至干旱，影响了播种和化学品的使用。作物方面，棉花和小茴香种植面积增长了15%，部分邦的Rabi季风季水稻种植面积由于缺水大幅缩减。农业部预计2017-18年的粮食产量约取得2.1%的增长，将达到2.75亿吨。
 

政策方面，2016年底的废钞令产生滞后影响，加上去年GST税的实施造成分销商的去库存行为，对农化企业的销售产生了抑制。
 

行业方面，去年印度原油价格上行，带动行业原材料的价格一路攀升。加上中国市场环保政策造成的原料短缺，也让依赖从中国进口原材料的印度企业的利润进一步压缩。
 

后向整合
 

面对农化原材料涨价50%甚至翻倍的局面，印度企业意识到稳定供给对生产的重要性，在Make in India大政策的鼓励下，越来越多的印度企业开始选择后向整合（Backward integration）的发展策略。
 

Bharat 集团成立之初以销售终端产品为主（BIL公司），十几年后为支持终端产品而成立了专门生产原药和中间的公司BRL，如今BRL已经成长为超越BIL的公司。集团目前进一步扩大投资建厂，以生产各种产品所需的原药和中间体。
 

UPL已经将“后向整合”作为公司七大“优先发展的策略”之首，针对其核心杀菌剂和除草剂产品，公司目前正在投资后向整合，确保关键原材料自给自足，减少对第三方供应商的依赖。2017-18财年，公司先后在印度和巴西设立10家新工厂，其中有三家为原药工厂。
 

Heranba主要生产拟除虫菊酯类产品，2017年初受到原料供应不足的影响，公司随后投产生产自家产品所需的间苯氧基苯甲醛（MPBD），目前除满足自用外，其MPBD产品还可以出口到国际市场。
 

Rallis 40%的农化原材料进口于中国，中国供应的短缺对其造成了严重的冲击。公司于2018年初宣布，将会投资进行后向整合，以应对供应不足的局面，缓解利润压力。
 

Meghmani集团去年获得了近20%的销售增长，后向整合一直企业的优势，其分公司Meghmani Fine Chem拥有氯气和氢氧化钠2种主要原料的生产能力，在全球供应紧张的情况下，集团核心产品2,4-D的年产量依然维持在万吨级别。
 

另外，一些制剂企业，Dhanuka，Insecticide India，Krishi Rasayan集团近两年都先后开始建设新的原药工厂。
 

也有一些企业直接通过收购进行后向整合，减少依赖。
 

Best农化集团2016年收购了爱利思达的原药工厂，为企业的制剂生产提供了非常大的帮助。
 

Sulphur mills公司去年收购了老牌农药企业R3 crop science，获取了毒死蜱、二甲戊灵、噻虫嗪等热门农药产品和部分中间体的生产线，并将借此开展更多新化合物的研发及现有产品的扩产、后向整合计划。

 

印度企业的后向整合策略，必将极大地促进其原药产品的生产能力。
 

据印度石化部报告称，2016-17年印度农药原药（57种产品）的产量比前一年度增长了14%，首次超过20万吨，2017-18年度上半年（截止到9月）农药原药（57种产品）的产量已经达到11万吨，比16-17年同期略有增长。印度石化部分析，农药原药还有33%的产能没有释放。

 

 

2018-19财年，伴随着良好的季风预期，印度政府上调了农作物产品的最低支持价格，业内专家认为印度农化行业在本年度将获得稳步的增长。全球原料供需的紧张局面，为印度企业带来的不仅仅是压力，更是发展的机遇。印度企业在后向整合的转型升级中，将会从全球终端产品供应商的角色向原药供应商角色进行转变，越来越多的获得国际市场上的话语权。而企业的后向整合策略，正是对印度政府make in India 政策最好的贯彻和执行。