从六家跨国公司三年来的变化看拉丁美洲农用化学品市场变革

拉丁美洲六大跨国公司业绩趋势（2022-2024）

拉丁美洲是全球最大的农用化学品市场之一，在此期间（2022-2024年）市场波动加剧。据AgroPages统计，拉丁美洲六大跨国公司的总收入预计将从2022年的277亿美元降至2023年的246亿美元，并在2024年进一步降至227亿美元，两年内降幅达18.3%。这一下滑趋势源于多种因素：价格在高位波动后出现回调、货币贬值以及巴西和阿根廷等主要市场遭遇恶劣天气。

在充满挑战的环境下，这六家跨国公司在拉丁美洲的业务普遍面临压力。然而，它们通过各自不同的产品组合、分销能力和区域业务拓展程度，导致各公司业绩表现不一。

绝对营收下降幅度（2024 年对比 2022 年）：先正达（-15.52 亿美元）和拜耳（-11.98 亿美元）的绝对营收降幅最大。鉴于它们更大的市场份额，这两家公司营收的美元价值降幅自然也最为显著。

相对收入下降（%）：FMC 以 -33.43% 的百分比降幅领先，其次是 UPL（-23.42%）、先正达（-20.28%）、拜耳（-15.07%）、科迪华（-15.05%）和巴斯夫（-10.86%）。

市场波动性分析：通过同比增速的标准差衡量波动性，结果如下：FMC (0.227) > UPL (0.173) > 拜耳 (0.083) > 科迪华 (0.062) > 巴斯夫 (0.034) > 先正达 (0.012)。FMC 的波动性最高，而先正达则呈现持续稳定的下滑趋势。

区域依赖性（三年平均值）：拉丁美洲收入占全球收入的百分比：UPL（≈39.7%）> 先正达（≈36.5%）> FMC（≈33.3%）> 拜耳（≈29.7%）> 巴斯夫（≈24.8%）> 科迪华（≈23.5%）。

2024年市场环境：关键变化及其影响

宏观经济环境挑战

进入 2024 年，拉丁美洲农用化学品市场面临着前所未有的复杂性，主要受货币波动和气候不稳定的影响。

货币贬值的影响

多数公司报告始终强调汇率的负面影响。巴西雷亚尔和阿根廷比索的贬值尤其严重，直接减少以美元计价的收入，同时削弱农民的购买力。

•     巴斯夫将区域销售额下滑主要归因于巴西和阿根廷不利的汇率影响。

•     Corteva 也同样指出巴西雷亚尔和土耳其里拉的贬值带来了不利影响。
  

除了财务报告之外，货币贬值也抑制需求，降低农民投资作物保护产品的能力。

天气状况对结构的影响

气候变化正在对农业活动产生结构性阻碍。

•     先正达报告称，阿根廷日益严重的病害压力预计将导致 2024 年玉米种植面积减少，而恶劣天气也将导致整体市场萎缩。

这些与天气相关的不确定性不仅影响当前产品需求，还影响农民未来的种植决策和投资行为，从而加剧整个价值链的波动性。

重塑竞争格局

受价格压力加剧、仿制药扩张和本土挑战者崛起的影响，区域竞争格局正在发生深刻转变。

日益激烈的价格竞争

多家跨国公司指出，拉丁美洲面临着严峻的价格压力：

•   拜耳承认其作物科学业务出现下滑，主要原因是作物保护领域激烈的价格竞争。

•   FMC 强调，巴西面临严峻的价格压力，这既是由于竞争造成的，也是由于政府为清除分销渠道中的高成本库存而提供的一次性激励措施造成的。

这波价格竞争浪潮反映三个结构性驱动因素：

• 专利过期分子的仿制药侵蚀——先正达指出，巴西的仿制药销量下降 5%，这主要是由于失去专利保护的成分面临价格压力。

• 需求疲软，迫使供应商降价以保住市场份额。

• 本土企业和新进入者的出现，进一步挑战现有企业，削弱跨国公司的定价权。

深入分析公司层面的绩效差异

2024年全年业绩

拜耳在拉丁美洲的收入下降，主要原因是玉米种植面积减少和作物保护剂价格下跌。

除草剂：受非草甘膦产品的竞争压力和草甘膦价格暴跌的影响，收入大幅下降。杀菌剂：受区域价格下跌的影响。杀虫剂：强劲的销售增长部分抵消其他业务板块的下滑。

尽管拜耳的总营收绝对值下降11.98亿美元，但其在六大巨头中的市场份额却从2022年的28.7%上升至2024年的29.8%，反映出在疲软的市场环境下，其市场份额仍保持增长。拜耳的拉丁美洲营收约占其全球业务的28%，因此被认为对该地区的依赖程度中等。这些业绩凸显其多元化产品组合和深厚渠道网络的韧性。

2025年上半年

2025 年上半年，拜耳在拉丁美洲的收入为 21.31 亿美元，比 2024 年上半年的 22.69 亿美元下降 6.08%，延续近期的下降趋势。

然而，拜耳的业务组合结构有所改善：玉米种子及性状：种植面积扩大和价格上涨推动业务的显著增长，凸显拜耳在高附加值种子领域的竞争优势。除草剂：非草甘膦产品销量增长，反映拜耳产品多元化战略的成功。杀菌剂：销售额增长，表明市场对拜耳作物保护产品的接受度不断提高。

总体而言，尽管面临收入压力，拜耳的业绩仍展现出市场韧性、战略多元化以及在高价值细分市场中地位的加强。

今年2月，拜耳重点介绍其在巴西新推出的Nativo Plus除草剂。该产品活性成分为Tebuconazole, Azoxystrobin, Copper Oxychloride，可增强大豆的抗病性，并有望减少化学品的使用。拜耳还宣布计划于2026年推出一种含有Pyroxasulfone的芽前除草剂，该除草剂与Thiencarbazone-Methyl结合使用，可实现广谱杂草防除；此外，还将推出活性成分Spidoxamat，用于防治大豆和棉花上的刺吸式害虫。

今年 3 月，拜耳推出了新的 Bollgard3 XtendFlex 平台，进一步加强其在转基因作物保护和增产方面的产品组合。

2024年全年业绩

先正达种子业务报告显示，2024年其在拉丁美洲的销售额将下降11%（按固定汇率计算下降7%），主要原因是销量下降2%和价格下降5%。尽管巴西品牌玉米的销售额持续增长，但由于大豆业务模式的调整、自有品牌种子销售额的减少以及阿根廷病害压力导致玉米种植面积下降，整体收入有所下降。

在作物保护领域，拉丁美洲的销售额同比下降10%，主要原因是货币贬值。按固定汇率计算，销售额增长3%，但价格下降5%，反映出激烈的市场竞争。从区域来看，巴西的销售额下降5%，主要原因是专利过期的活性成分价格下跌；而阿根廷则由于恶劣天气和需求下降，市场规模大幅萎缩。总体而言，先正达的业绩凸显汇率波动、市场调整、竞争格局变化以及天气相关风险等因素的综合影响。

2025年上半年

2025年上半年，先正达在拉丁美洲的销售额为17.88亿美元，较2024年同期的19.24亿美元下降约7.1%，延续自2022年以来的下滑趋势（2022年上半年为29.71亿美元，2023年上半年为22.98亿美元）。拉丁美洲仍然是先正达的关键市场之一，由于南半球作物生长周期的影响，该地区的销售额主要集中在第一季度和第四季度，因此对公司全年业绩贡献巨大。

1 月，该公司通过 SYNAP 平台与 Olfar Agro 合作，扩大农民获得技术和服务的渠道，Olfar Agro 接管 Atua Agro 商店和 Agrocerrado 品牌。

2 月，先正达推出生物刺激剂 YieldOn 和植物及藻类生物刺激剂 MEGAFOL，以提高作物产量和抗逆性，同时展示种子处理解决方案，包括 AVICTA COMPLETO、CRUISER ADVANCED、ARVATICO 和大豆固氮接种剂 RIZOLIQ LLI。

今年 3 月，一种名为 NETURE 的生物农药上市，该农药专门针对玉米叶蝉和其他刺吸式害虫。

4 月，INVICT ®获准用于甘蔗，先正达旗下的种子品牌 NK Sementes、Nidera 和 Golden Harvest 推出玉米杂交品种 NK501 VIP3 和 NK507 VIP3。

5 月，MIRAVIS Xtra 注册用于小麦，该公司通过 SYNAP 扩大与 Lar Cooperativa Agroindustrial 的合作关系，以管理巴拉那州和圣卡塔琳娜州的 19 家 Atua Agro 商店。

6 月，先正达提前推出除草剂 Crestivo，可有效控制阔叶杂草和窄叶杂草，进一步增强其作物保护产品组合。

2024年全年业绩

科迪华拉丁美洲地区的营收预计将下降15.1%，从2022年的44.45亿美元降至2024年的37.76亿美元。尽管如此，该公司仍展现出强劲的韧性。在种子业务方面，拉丁美洲的下滑部分被巴西玉米的预期复苏以及北美大豆和棉花的增长所抵消。全球玉米和大豆价格上涨2%，反映科迪华的定价影响力。

在作物保护领域，拉丁美洲的价格下跌主要受区域市场动态影响。然而，销量增长，得益于对新产品和Spinosyns的需求，这表明该地区创新型作物保护解决方案仍具有持续的增长潜力。

2025年上半年

2025年上半年，科迪华在拉丁美洲的收入为11.14亿美元，较2024年上半年的11.6亿美元下降4%，延续自2023年以来的下滑趋势。尽管如此，得益于对新产品、杀菌剂、多杀菌素类和生物制剂的强劲需求，销售额仍实现增长。然而，受拉丁美洲激烈竞争的影响，价格下跌部分抵消北美地区的价格上涨，对整体盈利造成了压力。此外，不利的汇率波动，尤其是兑巴西雷亚尔的汇率波动，也进一步影响财务业绩。

2月，该公司重点推出新型除草剂 Enlist Colex-D、杀菌剂 LumiTreo 和生物防治杀线虫剂 Lumialza。

 3 月，科迪华旗下的种子品牌 Pioneer 推出首款采用 PowerCore Ultra Enlist 技术的玉米杂交品种 P30001PWUE，该品种可耐受四种除草剂，包括 Enlist Colex-D，Glyphosate，Glufosinate和Fluroxypyr，目标客户是巴西南部的夏季作物，并可在杂草管理方面提供更大的灵活性。

6 月，Corteva 通过其牧场业务线，在除草剂 Navius 和 Juvix 中引入新分子Aminocyclopyrachlor (ACP)，为牧场保护提供新一代解决方案；此外，该公司还推出柑橘系列产品 Incitro（Spinetoram，水分散颗粒剂），进一步增强其作物保护产品组合。

2024年全年业绩

巴斯夫在南美、非洲和中东的业绩保持相对稳定。尽管受到汇率波动和价格下跌的不利影响，公司在所有主要作物保护业务领域均实现销售增长，部分抵消这些不利影响。

2025年上半年

2025年上半年，该地区市场表现喜忧参半。销售额略有增长，这得益于产品销量的温和增长。然而，货币持续贬值，尤其是巴西雷亚尔的贬值，对财务业绩产生显著的负面影响。与此同时，持续的价格压力导致产品价格小幅下降，略微限制整体收入增长。

今年2月，巴斯夫在巴西水稻丰收开幕式上展示其创新杀菌剂Seltima和高效除草剂Aura 200，以及与Provisia和Clearfield系统集成的Lidero品牌高性能杂交水稻种子解决方案。公司宣布计划于2025年推出新型杀虫剂Efficon（活性成分为Axalion®/Dimpropyridaz），以加强其在巴西的作物保护产品组合。巴斯夫还预售生物防治杀线虫剂Votivo Prime（含有Bacillus firmus I-1582），并推出了高浓度固体接种剂HiCoat Dry，Votivo Prime预计将于2026年中期上市。此外，公司还推出″Escudo Verde″杀菌剂项目，该项目结合了Keyra、Belyan和Blavity三种杀菌剂，可在大豆的不同生长阶段提供全面的病害防治，显著提高产量，并进一步巩固巴斯夫在巴西的战略地位。

2024年全年业绩

UPL的业务报告显示，拉丁美洲市场呈现积极趋势。巴西等主要市场的Mancozeb强劲销售支撑整体增长，除草剂销售也出现反弹。巴西市场的增长尤其得益于Feroce®和Evolution®等旗舰差异化产品，而包括铜和硫在内的NPP产品销量增长超过50%。这些成果证明了UPL高价值、差异化产品战略的有效性。

2025年上半年

2025年上半年，UPL面临巴西杀虫剂销量下滑的挑战，尤其是Sperto®产品，同时墨西哥的销量和价格也出现下降。尽管巴西分销商重组带来一次性的负面影响，但公司通过优化产品组合、降低投入成本和提高产能利用率，成功提升利润率。种子业务表现强劲，阿根廷高粱和向日葵种子的增长有效抵消其他产品线的下滑。

今年 2 月，该公司推出了新型除草剂 Thunder（活性成分Sulfosulfuron），并展示了涵盖大豆整个生长周期的 11 种产品，包括 Biozyme、Foltron Plus、K-fol、Evolution、Tridium、Kennox、Feroce、Sperto、Tackler、Vitavax Ultra 以及可在室温下储存两年的生物防治杀线虫剂 Nimaxxa，这反映生物解决方案的进步。

4 月，UPL 与 STK Bio-ag Technologies 签署一项独家战略协议，将生物杀菌剂 Timorex® Pro 引入墨西哥市场；同时，UPL 与 Provivi 合作，将第二代 FAW Eco-Dispenser 商业化，用于秋粘虫防治，并推出 Propose，一种内吸性和渗透性杀虫剂（活性成分为Chlorantraniliprole + Chlorfenapyr）。

5 月，UPL 与北美生物技术公司 Elemental Enzymes 达成独家协议，通过联合研发将新的生物技术引入巴西，以支持作物病害管理、生产力和可持续实践。

6 月，UPL 开发 L-tek™ 技术，以优化Glufosinate配方，实现 45% 的使用率降低；其首款采用 L-tek™ 技术的产品 Lifeline® Mega 在巴拉圭上市，并计划在整个拉丁美洲推广。

2024年全年业绩

FMC预计2024年营收将同比下降约1%，其中拉丁美洲的价格压力尤为显著。巴西市场的竞争性定价和一次性激励措施对整体营收造成压力。尽管Diamides和Onsuva®等旗舰产品推动增长，但价格让步部分抵消这些收益。

2025年上半年

2025年上半年，FMC在拉丁美洲的销售额达到5.17亿美元，呈现出企稳和复苏的早期迹象。新产品、生物制剂和渠道拓展（尤其是在巴西）推动增长。销售增长得益于已上市产品销量的提升以及面向棉农的直接销售渠道的扩大。产品组合优化取得积极成果，其中新型活性成分Fluindapyr和Isoflex表现强劲。在渠道战略方面，面向大型玉米和大豆生产商的直接销售进一步提升市场渗透率。尽管面临不利的汇率因素带来的挑战，FMC在拉丁美洲市场仍保持着相对稳定的竞争地位。

1 月，该公司推出了一系列创新解决方案，包括杀菌剂 Onsuva®、杀虫剂 Premio® Star、除草剂 Azugro® 和 Reator®，以及生物防治杀菌剂 Provilar®。

3 月，FMC 重点介绍新型除草剂 Giant（活性成分：Dichloro Isoxazoline），该除草剂专为小麦和灌溉水稻的杂草控制而设计。

今年 4 月，该公司获得阿根廷的 Fidresa® 杀菌剂、秘鲁的 Keenali™ 除草剂（活性成分为 Dodhylex™/Tetflupyrolimet）以及巴西的 Sofero™ 秋季信息素的监管批准，以可持续地控制秋粘虫。

今年6月，FMC首次在巴西推出其活性成分Dodhylex，并同时发布新型杀菌剂Resuris（Fluindapyr + Chlorothalonil），用于防治花生斑点病。Resuris无需罐混，操作简便，进一步丰富FMC的独家分子产品组合。

展望与启示：拉丁美洲农用化学品市场的未来格局

尽管挑战依然存在，但复苏迹象显现

2025年上半年的数据显示，拉丁美洲农用化学品市场已出现企稳和复苏的早期迹象。虽然整体收入仍在下降，但下降速度已放缓，部分公司甚至实现正增长。这表明，经过两年多的深刻调整，市场正逐步消化此前的库存压力，朝着更加平衡的供需状态迈进。

然而，复苏之路依然充满不确定性。汇率波动、气候变化和地缘政治风险等外部因素持续影响着市场。特别是，巴西雷亚尔和阿根廷比索的持续贬值不仅影响跨国公司的财务业绩，也削弱当地农民的购买力，限制市场需求的充分释放。

可持续发展重塑行业

在市场压力下，各大公司正在加速向可持续农业解决方案转型。生物制品、天然植物保护产品和精准农业技术等新兴领域正成为新的增长动力。例如，UPL的天然植物保护产品销售额增长超过50%，而FMC的生物制品业务也实现快速增长。 

这种转型符合全球环境要求和不断变化的消费者偏好，为企业在激烈的竞争中开辟一条差异化的新途径。未来几年，成功将传统化学作物保护与新兴可持续解决方案相结合的企业，有望在拉丁美洲市场占据更有利的竞争地位。

转型市场中的机遇与挑战

过去三年拉丁美洲农用化学品市场的演变凸显周期性调整以及新技术和可持续发展理念对行业重塑的影响。跨国公司既面临着短期压力（例如汇率波动、价格竞争和需求疲软），也面临着长期机遇（包括数字化转型、可持续发展举措和深化本地化）。

未来在拉丁美洲的成功将越来越依赖于创新、适应能力和执行力，而不仅仅是公司规模或历史地位。只有那些能够平衡短期生存与长期增长，并将传统优势与创新突破相结合的公司，才能在这个不断变化的市场周期中保持竞争优势。

本文首刊于AgroPages世界农化网出版的 2025 Latin America Focus（2025拉美专刊）杂志。点击下图下载。

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