隆平高科拟定增募资不超12亿！中信集团全额认购（持股比例增至25.93％）

世界农化网中文网报道：中国种业龙头袁隆平农业高科技股份有限公司(下称″隆平高科″，000998.SZ)8月6日晚间发布公告，公司拟向中信集团下属中信农业科技股份有限公司（简称″中信农业″）发行A股股票，拟募集资金总额不超过12亿元。本次发行完成后，中信农业及中信兴业合计持有隆平高科的持股比例将由17.36%提升至25.93％。

隆平高科称，通过本次发行，中信农业将为上市公司发展提供长期资金支持，进一步夯实隆平高科持续稳定发展的基础。本次发行募集资金有助于上市公司加大生物育种技术研发和种业产业整合等方面的投入，提升行业竞争力和在全球种业行业中的地位。

隆平高科于1999年成立，2000年上市，是由袁隆平院士作为主要发起人设立的现代种业高科技集团，目前第一大股东为中信集团。该公司成立时以水稻、辣椒业务起步，由湖南省农科院作为第一大股东发起成立并实现上市。

根据公司最新发布的2024年半年度业绩预盈公告，隆平高科预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为0.90亿元至1.20亿元，去年同期则为亏损。不过，公司预计扣除非经常性损益后的净利润为-2.90亿元至-2.20亿元。

中信集团8年前迈出进军种业第一步：服务种业振兴国家战略

从隆平高科的发展历程来看，该公司成立时以水稻、辣椒业务起步，由湖南省农科院作为第一大股东发起成立并于2000年实现上市。在2004年至2015年期间，新大新集团成为公司第一大股东，也在这一期间成长为中国种业龙头企业。2016年至今，中信集团成为公司实际控制人，最终控制人为财政部。

此次公告中也提到，2016年，中信集团入股隆平高科成为第一大股东，迈出了进军种业的第一步。此后，中信集团从各方面坚定地支持隆平高科的高质量发展，致力于将隆平高科打造成世界一流种业集团。中信农业正是中信集团在农业领域的战略规划者和实施者，专注于农作物育种、良种推广和种业关键核心技术攻关，通过战略规划、资本支持、运营管理等方式发挥国有资本运营作用，致力打造中国农业的″种业芯片″。

隆平高科已逐步成长为一家综合性跨国种业集团，进入全球种业企业前八强：杂交水稻种子业务全球领先，国内市场占有率近20%，在非洲等″一带一路″沿线国家和地区开展布局，尤其在菲律宾、巴基斯坦市场份额领先；国内杂交玉米种子推广面积6000万亩，市场份额约10%；巴西玉米种子业务市场份额20%以上，稳居前三，并跃居冬季玉米种子市场第二；杂交谷子、食葵、辣椒、黄瓜等专精特新种子业务在全国各区域市场均保持领先；2023年营业收入同比增长22.45%，达到92.23亿元，较2016年中信集团入股时营业收入22.99亿元翻两番。　

隆平高科称，公司与中信农业签订附生效条件的股份认购协议，本次发行的发行价格为定价基准日前（不含定价基准日当天）20个交易日公司A股股票交易均价的80%与本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司股东的每股净资产值的较高者，发行价格保留两位小数并向上取整，募集资金总额不超过 120000万元。根据本次定价原则，本次发行的发行价格为7.87元/股，发行股票数量不超过 152477763股（含本数）。

本次发行前，中信农业及其一致行动人中信兴业投资集团有限公司（下称″中信兴业″）合计持有隆平高科228601512 股股份，占公司总股本的17.36%，为公司的控股股东。本次发行完成后，中信农业及其一致行动人中信兴业合计持有的公司股份数量不超过381079275股（含本数），占本次发行后公司总股本的比例不超过25.93%，仍为公司控股股东，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

就此次发行的目的，隆平高科具体提及多个方面。第一，践行央企责任担当、服务种业振兴国家战略，中信农业持续加大投入力度，助力隆平高科继续向世界一流种业企业迈进；第二，增强上市公司资金实力，提升上市公司服务种业振兴国家战略的能力，为国家种业科技自立自强、种源自主可控做出新贡献；第三，目前上市公司资产负债率较高，财务费用支出金额较大，财务负担较重，本次发行有利于降低公司资产负债率，保障公司持续、稳定、健康发展。

尤其在资产负债率方面，隆平高科披露，公司资产负债率水平近一年来维持在较高水平，2024年3月末的资产负债率62.80%，高于行业平均值34.19%。截至2024年3月末，公司负债总额168.93亿元，其中短期负债金额65.16亿元。

隆平高科提到，本次募集资金用于公司偿还银行贷款及补充流动资金，有利于降低公司负债规模，节省利息支出，提升公司整体盈利能力。经模拟测算，本次发行完成后，公司2024年3月末的资产负债率由62.80%降至58.34%，资本结构及负债结构将得到优化。

隆平高科同时认为，大股东以自有资金增持公司股票，可增强公司股权结构稳定性，并为公司提供长期资金支持，夯实公司稳健经营发展基础；同时，可体现大股东对公司发展的信心，有利于提振投资者信心，实现公司全体股东利益的最大化。

加大生物育种技术研发和种业产业整合等方面投入

就此次发行的背景，隆平高科提到其中一点为，生物育种产业化扩面提速、种业行业整合持续深化，对种业企业提出了更高的资金要求，本次发行募集资金有助于上市公司加大生物育种技术研发和种业产业整合等方面的投入。

此前2020年1月，农业农村部颁发了抗虫玉米、抗除草剂大豆的农业转基因生物生产应用安全证书，这被认为具有里程碑式意义，标志着我国转基因市场的开放迈出重要一步。2024年则更是被业内视作是″农作物转基因产业化元年″。2024年中央一号文件也明确指出，″推动生物育种产业化扩面提速″。完成三年试点的种基因玉米、大豆产业化在2024年进入了示范阶段，种植省份和种植面积进一步扩大。

隆平高科称，公司作为中国种业龙头企业，近年来积极布局国内转基因玉米研发和产业化，并已取得了显著成效：国内，2023年国家首批转基因玉米过审品种数量和示范种植面积全国第一；国际上，巴西是全球第二大转基因作物种植国家，隆平巴西拥有在巴西20多年转基因玉米育种、繁育和推广服务经验，对国内转基因育种创新具有很好的借鉴价值。

此次公告中提到，通过本次发行获得资金支持后，将优化公司资本的结构，为上市公司在生物育种技术领域的深入研发提供动力，从而增强公司在行业中的竞争力和市场地位。

不过，近年来业绩不利的隆平高科今年上半年仍然在经受业绩考验。在披露今年上半年业绩初步测算情况时，隆平高科提到相关因素，报告期内，公司自主研发能力持续提升，高产优质的品种深受市场欢迎，在夯实存量业务的基础上，不断扩大增量市场，使得公司的市场份额持续提升，水稻产业营业收入较上年同期增长超过20%，净利润较上年同期增加约0.65亿元。

然而，报告期内，受美联储持续加息周期影响，境外汇率波动较大，隆平高科境外子公司中长期外币贷款产生的汇兑损失同比增加约2.8亿元，使得财务费用较上年同期大幅增加。

隆平高科在近日的一份投资者关系活动记录中也进一步解释了上述问题。其强调，公司已于2023年度将本部的外汇（美元）贷款全部置换成人民币贷款，不存在因外币贷款而产生汇兑损失的情形。半年报所产生的汇兑损失主要因境外子公司采用人民币贷款置换境外高利率的雷亚尔贷款，加之人民币对雷亚尔的汇率从期初0.68升值至期末0.78，导致报告期期末待偿还贷款余额增加。

隆平高科认为，尽管短期外汇市场的波动对财务报表盈利情况产生一定影响，但考虑到外汇波动具有双向性，降低波动亦需要综合权衡成本和风险。鉴于目前在巴西金融市场直接进行风险对冲的成本较高，公司采取了更为审慎的策略。

因此，短期内隆平高科一方面将减少巴西业务资本支出，同时通过增加经营性现金流入适度降低雷亚尔负债头寸，以自然对冲手段来减少对外部风险对冲工具的依赖；另一方面，其提到，公司目前已利用人民币跨境直贷和NRA账户放款机制帮助境外子公司进行贷款置换。

隆平高科今年受外界关注的另一项事则为，继去年7月完成董监高换届后，该公司在今年7月初宣布进一步创新公司治理制度，借鉴优秀科技型企业实践经验，并结合种业行业及公司实际情况，制定《轮值总裁管理制度（试行）》。

隆平高科最新表示，通过推行轮值总裁制度，可充分发挥具有不同经验背景的高管团队的能力，进一步激发团队活力及创造性，通过以赛带练方式加快公司高管干部培养，并在轮值总裁领导下充分发挥集体决策智慧。同时，公司董事会还授权桑瑜董事督导推进重点专项工作落地实施。