"弹性" VS "增长" ，美国、巴西和中国近20年的大豆贸易三角变化

世界农化网中文网报道：巴西2023年大豆出口量达到创纪录的37.44亿蒲式耳，较上年增长29%，因巴西大豆产量创下新纪录。与此同时，同期美国的发货量下降14%，至17.89亿蒲式耳。美国和巴西是主要的竞争对手，两国供应的大豆占全球大豆出口量的80%以上，而中国占大豆进口总量的60%左右。大豆是美国和巴西向中国出口的最大农产品。过去5年，巴西严重依赖中国的进口需求；巴西出口的大豆中有73%出口到中国，而美国的平均出口比例为51%。与巴西相比，美国减少了对中国出口的依赖，从而实现了更大的多元化。

巴西大豆出口量是美国的两倍

历史上，美国是世界上最大的大豆出口国。2013年，巴西大豆出口量首次超过美国。从那时起，巴西在全球大豆贸易中的份额稳步增长，根据巴西对外贸易秘书处(Secex)的数据，巴西2023日历年的大豆出口量达到创纪录的37.44亿蒲式耳。与此同时，根据美国农业部的数据，美国大豆出口量降至17.89亿蒲式耳，约是巴西大豆出口量的一半。

在过去二十年中，巴西大豆出口量增长了四倍(431%)，从2004年的7.05亿蒲式耳增长到2023年的37.44亿蒲式耳。这一增长主要发生在第二个十年。大豆已成为巴西主要的农产品出口商品，占巴西国内大豆产量的60%以上。根据巴西Conab的数据，巴西2022/23销售年度的大豆产量为56.8亿蒲式耳，创历史新高。

根据巴西外贸秘书处(Secex)的数据，巴西大豆出口收入在2023年达到创纪录的532亿美元，而前一年为465亿美元。考虑到包括豆油和豆粕在内的大豆总体，2023年的收入达到673亿美元，占该国出口总收入的40%。由于严重干旱导致阿根廷大豆产量减半，巴西首次取代阿根廷成为全球最大的豆粕出口国。

过去20年里，美国大豆出口增长了94%，从2004年的9.22亿蒲式耳增至2023年的17.89亿蒲式耳。自2016年以来，美国大豆出口一直处于稳定状态，年均出口量为19.93亿蒲式耳。出口大约在第一个十年翻了一番，在第二个十年停滞不前。

根据美国农业部的数据，2023年大豆出口收入总计279亿美元，而前一年为344亿美元。在过去的五年里，美国出口的大豆占大豆总产量的49%。2022/23销售年度大豆产量为41.6亿蒲式耳，略低于上年。

美国在全球大豆市场上的地位下降，部分反映了美国国内大豆需求的增长。自2021年以来，美国的大豆压榨能力一直在稳步增长。根据美国农业部最新的《世界农业供需估计》，预计2023/24销售年度(9月至8月)美国国内大豆压榨使用量为23亿蒲式耳。这种扩张主要是由于对豆油的需求不断增加，特别是来自可再生柴油行业的需求。美国环境保护署(EPA)继续对炼油厂和汽油或柴油进口商强制执行生物燃料混合目标，进一步推动了这一需求。

巴西对中国进口的严重依赖

全球大豆贸易的动态仍然受到中国的严重影响，中国约占全球大豆进口量的60%。中国的大豆进口受到对动物蛋白和食用油需求的推动，这是反映生活水平不断提高的中国饮食多样化的两个重要组成部分。中国主要从巴西和美国进口大豆。多年来，美国一直是最大的大豆供应国，但在过去15年里，中国更多地依赖于从南美进口，尤其是从巴西进口。从2019年到2023年，巴西出口大豆的73%流向了中国，而美国的平均比例为51%。

巴西对华出口在2012年飙升至70%，并在2018年达到82%的峰值，当时恰逢中美贸易战。2023年，当巴西大豆出口达到创纪录水平时，73%的大豆出口到中国(见图2)。大豆丰收和价格下跌导致巴西大豆对中国的出口比前一年增加了40%，达到创纪录的27.37亿蒲式耳。在2023年之前，巴西对华大豆出口量最大的一年是2018年(25.21亿蒲式耳)，原因是中国在贸易战期间对美国大豆征收25%的报复性关税，导致对美国大豆的购买量大幅下降。

美国出口到中国的大豆份额从2000年代中期的不到40%上升到2011年的60%左右，直到2018年贸易战期间暴跌至18%。此后，中国在美国大豆出口中的份额有所增加，但尚未完全恢复到贸易战前的水平，自2020年以来平均仅略高于50%。自贸易争端开始以来，美国一直在中国以外的市场寻求增长，这使得2023年大豆进口量减少到9.77亿蒲式耳，比前一年减少了12%。美国与埃及和墨西哥的贸易显著增长，与日本、印度尼西亚、台湾和孟加拉国的贸易也有进一步增长。

值得注意的是，在经历了20年近乎稳定的增长之后，中国的大豆进口自2019年以来出现了周期性中断。这些波动与COVID-19大流行和非洲猪瘟爆发对中国猪肉行业的影响有关。一些分析人士认为，中国的大豆进口可能已经达到最高点。这些趋势与中国增加国内大豆种植、减少进口依赖的官方战略不谋而合。作为到2027年的五年农业计划的一部分，中国已将提高大豆和其他谷物及油籽的自给自足列为优先事项。

大豆出口展望

美国大豆在2024/25销售年度的出口预测为18.75亿蒲式耳，比目前对2023/24年度的预测增加1.55亿蒲式耳。这一预测是在2024年2月15日美国农业部第100届年度农业展望论坛上发布的。预计充足的全球供应将压低大豆价格，刺激国际需求。然而，美国的出口份额预计将保持在全球出口的30%以下，而2013/14至2017/18期间的份额接近40%，这主要是由于南美的供应增加。

与此同时，巴西大豆出口将在2024年减少，因为与去年的记录相比，本季的产量预计会减少，特别是在巴西最大的大豆生产州马托格罗索州。据Conab称，巴西2024年的大豆出口量预计为34.9亿蒲式耳，较上年下降8%。即便如此，巴西的出口份额预计仍将保持在全球出口的50%以上。

总结

巴西2023年的大豆出口量创历史新高，而美国的出口量下降到巴西大豆出口量的一半。巴西大豆的大丰收和较低的价格导致巴西对中国的大豆出口比去年增加了40%。与此同时，在2022年至2023年期间，美国对华出口减少12%，并增加了国内大豆压榨能力和使用量。在过去的几年里，与巴西相比，美国农民已经使大豆市场多样化，减少了对中国的依赖。

在过去20年里，巴西大豆出口增长了四倍，主要受中国市场的推动。这一增长主要发生在从2017年到2023年的第二个十年。相比之下，美国大豆出口自2016年以来一直处于稳定状态。在第一个十年里，美国的出口几乎翻了一番。尽管中国计划增加国内大豆种植并减少对进口的依赖，但出于价格竞争力和地缘政治原因，预计中国将继续从巴西进口比美国更多的大豆。

美国-巴西-中国大豆三角贸易的历史表明，大宗商品营销需要在弹性和增长之间进行权衡。美国已经成功实现了大豆用途的多样化，这可能使美国大豆市场在面对未来冲击时更具弹性。然而，由于中国大豆进口主要流向巴西，美国大豆未能把握住全球大豆需求的增长。