草铵膦供货依然紧张，原药市场总体谨慎悲观

1  市场行情监测

受货源紧张影响，草甘膦原药价格仍再走高，带动指数上涨；但行业已从原来的产能扩张期过渡到了目前供需再平衡期，大趋势依旧处于下跌周期中，杀虫杀菌剂品种价格依旧大幅下行。行业的谨慎悲观预期，导致上游厂家争夺市场订单，期货价格远低于目前现货价格，价格差持续增大。

2020年09月13日，中农立华原药价格指数报93.06点，虽环比上月上涨1.44%，但同比去年大幅下跌18%，下跌品种同比大幅增加，环比下跌品种比例占44%，市场进一步下行。

2  除草剂市场

2020年09月13日中农立华除草剂原药价格指数报92.52点，同比去年下跌6%，受草甘膦原药上涨影响，环比大幅上涨7%，大大超出行业的预期；环比上月，烯草酮原药（-16.7%）、乙草胺原药（-9.1%）、炔草酯原药（-8.3%）、丁草胺原药（-7.1%）、氰氟草酯原药（-6.4%）等品种环比跌幅超5%，仅有草甘膦原药逆市上涨（12.4%）。

本月草甘膦原药库存低位，各个工厂排单交货为主，受四川水灾影响的企业仍未复工生产，各厂家停止报价接单，市场关注度高，对于后市，各方观点不一致，目前市场价格报2.45万元/吨；草铵膦原药目前供应依旧紧张，报价处于15万元/吨的高位，但市场预期一般；敌草快母药依旧较为低迷，市场淡季，受出口订单增加影响，厂家有意上调报价，市场报价在3万元/吨以内。

二甲戊灵原药国内市场还未启动，需求淡季，制剂厂家观望，市场稳定在4.6万元/吨。氟磺胺草醚原药出口表现弱势，有库存，市场报价在9万元/吨左右。氟乐灵原药开工率不足，以出口为主，市场报价4.6万元/吨。

乙氧氟草醚原药库存相对低位，出口为主，市场成交价格在16.2万元/吨左右；硝磺草酮原药随着上游供应的增加，原材料的走低，市场竞争加剧，目前市场报价19万元/吨以内。

灭草松原药市场淡季，生产产能集中，出口为主，市场报价10.5万元/吨，灭草松水剂市场报价3.7万元/吨，供应依旧偏紧；氰氟草酯原药市场库存较多，生产成本走低，市场报价14.5万元/吨；炔草酯原药上游原材料供应情况依旧不太明朗，但各厂家争夺淡储订单，市场报价下行到22万元/吨，但解毒喹供应紧张。

 烯草酮原药新增产能较多，期货价格远低于现货价格，目前价格回落至11万元/吨，出口为主，预计后期厂家竞争加剧，仍将维持低位。异噁草松原药厂家接单意愿薄弱，上游原材料价格高位，国内市场低含量货源价格维持在8.8万元/吨。双氟磺草胺原药市场竞争加剧，价格回落至55万元/吨以内，市场处于观望状态；噻苯隆原药市场报价27万元/吨，需求弱势，消化库存为主；砜嘧磺隆原药需求弱势，市场报价68万元/吨，出口为主。

高效氟吡甲禾灵原药终端需求一般，市场有库存，出口为主，市场报价下行到18.3万元/吨。精喹禾灵原药开工率提升，下游需求弱势，市场报价到了20万元/吨，烟嘧磺隆原药库存偏低，传统用药淡季，市场成交少，报价回落至28万元/吨以内。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药库存低位，供应仍然偏紧，出口为主，市场报22.5万元/吨。

酰胺类除草剂市场进入淡季，厂家淡储启动，价格远低于前期。本月丙草胺原药价格报至3.3万元/吨；乙草胺原药报2万元/吨；丁草胺原药报1.9万元/吨、异丙草胺原药报2.4万元/吨、异丙甲草胺原药报2.4万元/吨、苯噻酰草胺原药报6.3万元/吨。

2,4-滴原药开工率平稳，本月价格稳定在1.55万元/吨。噁草酮原药开工厂家增多，出口为主，报价回调到29万元/吨。莠去津原药厂家库存较大，报价1.75万元/吨。

3  杀虫剂市场

2020年09月13日中农立华杀虫剂原药价格指数报92.83点，同比去年大幅下跌26%，受大产品下跌影响，环比上月继续下跌1.6%，下跌品种增多，其中乙螨唑原药（-12.5%）、吡蚜酮原药（-7.9%）、噻嗪酮原药（-7.1%）、甲氧虫酰肼原药（-6.7%）、虱螨脲原药（-6.2%）、氯氰菊酯原药（-5.0%）等产品跌幅居前，无上涨品种。

阿维菌素精粉市场回调，报价65万元/吨，甲氨基阿维菌素苯甲酸盐原药受出口低迷影响，价格走低，报93万元/吨。

烟碱类原药由于出口低迷，库存高位，价格维持低位，上游中间体价格也在回调中。吡虫啉原药市场仍有库存，报价9万元/吨，啶虫脒原药也依旧颓势，报10万元/吨；烯啶虫胺原药价格下滑至15.2万元/吨；噻虫嗪原药工厂开工率提升，市场淡季，报8.8万元/吨；噻虫胺原药厂家报价回调至12.2万元/吨，主供出口。呋虫胺原药市场关注度提升，前期上游中间体问题导致原药产能受限，目前市场补货减弱，市场价格下滑到27万元/吨。

虽然菊酯类上游醚醛仍然受到印度疫情的影响，进口较为艰难，但市场需求一般，导致菊酯类产品及上游原材料价格持续回落：高效氯氟氰菊酯原药需求放缓，库存增加，目前市场报价17.5万元/吨；联苯菊酯原药开工率提高，市场报价19.6万元/吨；氯氰菊酯原药印度进口货源减少，但用药淡季，价格报到9.5万元/吨；高效氯氰菊酯母药略微回调到4.9万元/吨。

吡蚜酮原药新增产能释放，价格大幅走低，本月市场价格回落到17.5万元/吨，后期各价格高位品种产能的释放，必然带来价格的大幅回调。氟啶虫酰胺原药终端市场爆发增长，是目前防治蚜虫方面的特效药，目前市场淡季，市场价格报108万元/吨。

联苯肼酯原药、甲氧虫酰肼原药都面临生产集中度提高的问题，受疫情影响，开工率低，目前也进入市场淡季，本月价格稳定在53万元/吨、42万元/吨；虫螨腈原药市场开工率不足，河北非法生产案例的曝光减少了扰乱市场竞争的不利因素，近期工厂停限产较多，预计后期市场竞争格局会有所改变，本月价格报到26万元/吨，供应偏紧。

马拉硫磷原药受蝗灾影响，出口为主，市场报价依旧处于2.9万元/吨的高位；丙溴磷原药稳定在6.9万元/吨，毒死蜱原药出口订单平稳，进入市场淡季，本月报到4.05万元/吨，辛硫磷原药传统用药淡季，目前报3.1万元/吨。

氟虫腈原药厂家以出口为主，目前价格报65万元/吨；随着需求的提升，目前氟啶脲原药供货厂家少，报50万元/吨；氟铃脲原药报45万元/吨；虱螨脲原药库存增加，终端制剂价格竞争激烈，原药价格冲高回落，报30万元/吨；乙螨唑原药淡储报价28万元/吨以内。

哒螨灵原药供应稳定，报价10.5万元/吨；螺螨酯原药市场流通价格报13.5万元/吨，较为稳定；炔螨特原药市场需求减弱，市场报价3.85万元/吨；茚虫威原药需求增多，库存减少，市场价格稳定在105万元/吨。

4  杀菌剂市场

价格保持高位的杀菌剂品种在此次的回调中，面临着更剧烈的下跌；随着苯醚甲环唑原药、戊唑醇原药等品种产能释放，杀菌剂原药价格指数加速下行。2020年09月13日中农立华杀菌剂原药价格指数报94.33点，环比上月大幅下跌5.1%。其中咪鲜胺原药（-13.3%）、百菌清原药（-11.7%）、烯酰吗啉原药（-10.0%）、戊唑醇原药（-9.5%）、氟环唑原药（-7.1%）、嘧菌酯原药（-6.2%）、三环唑原药（-6.2%）等品种大幅走低。

苯醚甲环唑原药开工率提升，市场价格回落至20万元/吨；丙环唑原药价格已经较长时间维持在低位，目前价格报9.2万元/吨；己唑醇原药印度货源供应偏紧，市场价格报到14.5万元/吨；戊唑醇原药厂家开工率提升，市场信心不足，以观望为主，报价回落至9.5万元/吨；三环唑原药厂家开工率也有所提升，市场价格回落至6.1万元/吨；氟环唑原药市场货源偏紧，进入市场淡季，流通货源价格报65万元/吨。

吡唑醚菌酯原药厂家开工率提升，供应增加，各个厂家面临竞争压力，价格报至16.8万元/吨；嘧菌酯原药市场库存增加，厂家报价下调到22.5万元/吨；醚菌酯原药厂家停产居多，库存较少，市场价格报33万元/吨；肟菌酯原药国内生产厂家未开工，库存低位，市场价格维持在58万元/吨的高位，货源偏紧。

多菌灵原药、甲基硫菌灵原药生产厂家环保压力较大，开工率一般，市场报价在3.5-3.6万元/吨；噁霉灵原药市场价格报至11.2万元/吨，需求弱势；氟啶胺原药生产厂家集中，市场观望情绪较重，目前价格下滑至28万元/吨；咪鲜胺原药开工率提升，但市场需求进入淡季，价格下行，报到7.8万元/吨。

氰霜唑原药厂家开工率不足，市场供应紧张，报价在87万元/吨的高位；噻呋酰胺原药生产厂家集中，受市场低迷影响，报价到30万元/吨；烯酰吗啉原药开工率回升，但库存依旧处于低位，厂家预计产能释放，价格松动，报到13.5万元/吨；乙霉威原药、异菌脲原药依旧供应紧张，价格分别报到15万元/吨、18.2万元/吨，小产品市场仍然优于大宗原药产品。

5  中间体市场

本月，原油价格继续波动盘整，基础化工原材料无成本和需求支撑。本月CCMP下滑到7.2万元/吨的位置；CCMT市场价格维持在5.5万元/吨，较为稳定；菊酯类中间体贲亭酸甲酯价格报到6.5万元/吨，功夫酸出现回调，报15.5万元/吨，醚醛受印度供应的影响，价格依旧在高位，报9.5万元/吨，后期仍存在较大变数。基础原材料的低成本状态，随着时间传导，会逐步降低精细化工行业的成本，成本支撑作用变弱。

6  市场预测

目前进入新一轮备货周期，厂家争夺订单，价格不断创出新低，导致观望情绪更加严重，后期需要重点关注出口需求的提升。在行业的供需再平衡过程中，预计后期谨慎情绪会持续存在，期货、现货的价格差会持续增大，农化行业在新一轮的洗牌中，残酷竞争会持续一段时间，优胜劣汰加剧。