大数据分享：我国农药（行业）市场发展述评及趋势分析

相比国际农药供应比例，我国杀虫剂供应比例偏高。近些年来，我国农药供应进行了结构调整，而且效果明显，那就是除草剂微增，杀虫剂向下调整，杀菌剂供应明显增加。2016年我国农药供应态势得到了延续，根据国家统计局的数据，2016年前11月，我国农药产量为345.1万吨，同比微增1.9%；除草剂产量为164.5万吨，小幅增长2.4%，杀菌剂产量为18万吨，同比增长8.9%（详情见表2、3）。近几年我国杀菌剂供应充足，供应稳中有增，从2010年的16.76万吨增长至 2015年的18.2万吨。我国杀菌剂主产区集中在江、浙、皖一带，这三地杀菌剂供应量占全国近8成左右，2016年产量供应上，宁夏、江西以及安徽杀菌剂产量增幅都超过20%以上，预计2016年我国杀菌剂供应达到20万吨，同比增长约10%，未来我国杀菌剂供应总体仍然呈现上升的态势。

 

表2：2016年前11月我国农药供应结构万吨

名称	11月产量			1-11月累计产量
	本月实际	去年同月	同比±%	本月累计	去年累计	同比±%
化学农药原药	32.9	34.6	-4.7	345.1	338.8	1.9
杀虫剂原药	4.7	4.5	3.8	45.5	47.3	-3.8
杀菌剂原药	1.9	1.6	21.8	18	16.6	8.9
除草剂原药	13.8	15.8	-12.6	164.5	160.6	2.4

三、国际库存低位，补库存需求强烈
 

2016年前10个月，我国农药企业整体库存为30.16亿元，环比下降，预计全年同比微降，我国农化巨头库存持续下降。农药行业去库存结束，进入补库存阶段，选取国内11 家以农药为主业的上市公司，对其存货周转天数进行研究发现，2012 年以来连续4年行业存货呈增长趋势，2016 年二季度存货周转天数明显改善，虽然三季度略有回升，但存货周转天数下降趋势不改（详情见图1）。具体企业来看，仅有两家处于业务转型和业务扩张期的企业（扬农化工、联化科技）存货周转天数一直处于上升状态，其余企业存货周转天数处于下降趋势。依据存货周转天数，2015 年底到2016年一季度是我国农药行业的库存高点，存货周转天数较长，在2016 年二季度到三季度出现明显好转，去库存已经接近尾声，企业经营状况有所改观。

 

图1：我国11 家农药上市公司存货周转变动情况

                            

 

全球农化巨头将进入新一轮补库存周期。以全球农化巨头存货数据为例，先正达年末存货从2013年底持续下降，2015年底存货下降至 43.45亿美元，2016年半年报显示库存下降至39.45亿美元。孟山都季末存货自2015年底连续3个季度出现下滑，2016年底存货32.41亿美元，目前存货为2013年11月以来新低；杜邦2016年二季度末库存下降至47.56亿美元，目前存货为2012年1月以来的新低；2016年二季度末拜耳库存下降至83.34亿欧元，同比下降5.62%；巴斯夫2015年底存货下降至105.91亿美元，创下四年来的新低。经历近2年多的去库存周期后，国际农化巨头已完成去库存，进入新一轮补库存周期，有望提振对农药原药的需求，加大从国内进口力度（详情见图2、3、4）。

 

图2：2016年第四季度孟山都库存降至近2年最低水平

 

图3：2016年2Q杜邦库存同比下降 27% 

图4：拜耳库存水平持续下降

 

 

我国原药出口到国际农化巨头那里，经过制剂以及销售环节，到兑现成最后的销售业绩，通常需要一年左右的周期，因此我国农药的出口数量往往领先全球农药市场一年复苏，可以作为一个现行指标来观察全球农药行业增长情况。

 

2016年我国农药出口数量同比增速从负到正，出现反转，且逐月增大。从数据来看，2016年10月同比增速为13.70%，相比于2013年的20%以上的增速，绝对数值不大，这主要与草甘膦等除草剂的出口量的急速增长带来统计数据的干扰有关。2005年草甘膦出口数量为5.8万吨，2015年出口量为52.64万吨，占国内2015年出口数量的35%，增长9.07倍，远超同期农药出口数量增速，2015年除草剂出口数量占农药出口总量的近70%。因而农药出口数量同比增速的走势与除草剂增速走势基本一致，随着除草剂出口体量增大，增速放缓，单看农药出口数量同比增速，很难判断出农药出口市场的走势。

 

杀虫剂、杀菌剂出口数量月度累计同比增速为正，且逐月增大，出现明显反转，从增速的绝对值来看，2016年10月杀菌剂出口数量同比增速为26.29%，2016年月度同比增速基本稳定在20%以上，强于2012~2015年的同比增速，但考虑到杀菌剂在我国农药出口数量占比仅10%左右，增速较快与基数较小相关。2016年10月杀虫剂出口数量同比增速为15.51%，更能代表中国农药出口的情况，出口增速表现出明显的行业复苏，强于2012~2015年的同比增速（详情见表4）。

 

表4：2011年-2016年农药出口情况 

从表4可以看出，2016年我国农药出口数量和金额复苏迹象明显。2016年1~10月份，我国农药出口国家和地区排名前30位国家中，出口金额超过1亿美元有10个国家，分别为巴西、美国、澳大利亚、阿根廷、印度、越南、印度尼西亚、泰国、俄罗斯、巴基斯坦，合计24.9亿美元，占总量55.2%。农药各大洲的主要出口市场分布：亚洲13个，依次为印度、越南、印度尼西亚、泰国、巴基斯坦、日本、马来西亚、以色列、新加坡、土耳其、伊朗、韩国、菲律宾，合计出口30.89万吨，贸易额达12.19亿美元；非洲4个，依次为尼日利亚、加纳、南非、科特迪瓦，合计出口10.04万吨、贸易额达2.4亿美元；南美洲6个，依次为巴西、阿根廷、哥伦比亚、乌拉圭、巴拉圭、智利，合计出口23.7万吨，贸易额达10.18亿美元；北美洲2个，依次为美国、墨西哥，合计出口10.17万吨，贸易额达5.99亿美元；欧洲4个，依次为俄罗斯联邦、比利时、乌克兰、意大利，合计出口5.78万吨，贸易额达2.93亿美元；大洋洲1个，澳大利亚，出口8.47万吨、贸易额达2.85亿美元（详情见表5、6、7、8）。

 

表5：2015年出口金额超亿美元农药品种TOP10

序号	品种	数量(万吨)	增长率(%)	占比(%)	金额(亿美元)	增长率(%)	占比(%)
1	草甘膦	52.64	-14.53	34.87	12.73	-39.24	17.48
2	百草枯	18.14	+22.75	12.02	4.43	-15.79	6.09
3	吡虫啉	2.17	-7.86	1.43	2.24	-29.34	3.08
4	烯草酮	1.68	+52.42	1.11	1.44	+47.07	1.98
5	毒死蜱	2.72	-24.71	1.80	1.33	-27.47	1.83
6	莠去津	4.08	-14.95	2.70	1.20	-30.49	1.65
7	麦草畏	0.75	+16.51	0.49	1.17	+5.55	1.60
8	阿维菌素	1.04	+8.18	0.69	1.09	+49.15	1.50
9	甲磺草胺	0.40	+11.98	0.27	1.06	+9.46	1.46
10	百菌清	2.46	+13.45	1.63	1.00	+19.38	1.37
-	合计	86.08	-	57.01	27.69	-	38.04

表6：中国农药出口品种Top10（2016年前十个月）

序号	农药品种	贸易额（亿美元）	占比
1	草甘膦	8.02	17.8%
2	百草枯	2.45	5.4%
3	吡虫啉	1.58	3.5%
4	百菌清	0.89	2.0%
5	莠去津	0.87	1.9%
6	毒死蜱	0.67	1.5%
7	甲磺草胺	0.67	1.5%
8	烯草酮	0.63	1.4%
9	乙酰草胺磷	0.62	1.4%
10	多菌灵	0.61	1.4%
合计		17.00	37.7%

中国出口到美国农药产品Top10分别为：草甘膦、麦草畏、甲磺草胺、氯磺胺草醚、百草枯、联苯菊酯、硝磺草酮、百菌清、氨氯吡啶酸和阿维菌素，合计共4.7万吨，占出口美国农药总量的57%，贸易额达2.6亿美元，占总额的47.2%。中国出口到澳大利亚农药产品Top10分别为：草甘膦、氟乐灵、百草枯、烯草酮、炔苯酰草胺、2甲4氯、吡虫啉、氨氯吡啶酸、野麦畏、草铵膦，合计共6.7万吨，占出口澳大利亚农药总量的79.5%，贸易额达1.8亿美元，占总额的62.9%。中国出口到阿根廷农药产品Top10分别为：草甘膦、莠去津、甲磺草胺、高效氟吡甲禾灵、烯草酮、百草枯、麦草畏、2,4-滴、咪唑乙烟酸、氯磺胺草醚，合计共5.3万吨，占出口阿根廷农药总量的87.4%，贸易额达1.9亿美元，占总额的79.5%。

 

 

从我国农药出厂价格指数来看，2016年价格的低点出现在8~9月份，之后就出现不同程度反弹（详情见图5）。根据安徽中农纵横农化信息咨询有限公司监测的70多种农药大宗和中间体价格来看，我国农药品种9成以上出现集体反弹。比如，草铵膦价格反弹近3成；更有甚者出现反转，比如草甘膦、百草枯、吡虫啉，2,4-D；逆势大涨的有百菌清，也有表现平淡品种，麦草畏全年波动不大，农药整体价格重心处于反弹的通道中。安徽中农纵横农化信息咨询有限公司张波认为，农药出现不同程度反弹，是农药供给侧改革成效的集中反应，也是环保受限、人民币贬值推波助澜的结果。

 

图5：2016年我国农药出厂价格指数（月度）

 

1. 草甘膦依然是除草剂市场的风向标
 

从价格表现来看，草甘膦从年初2万元/吨，大涨至2.5万元/吨，目前草甘膦价格呈现高位盘整，企业惜售情绪浓厚，供应商主流报价上调至2.6~2.7万元/吨，市场主流成交上调至2.45~2.5万元/吨，港口FOB主流价格至3500~3550美元/吨，受到原粉价格上调过快的影响，制剂生产商谨慎报价接单，多以完成前期订单为主，原药大涨已经传导到制剂上。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至12000~12300元/千升，港口FOB至1700~1750美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至15300元/吨，港口FOB至2100~2150美元/吨；25公斤装75.7%颗粒剂主流价格至23000元/吨，制剂涨幅都超过10%以上。草甘膦在传统销售旺季期间，伴随国内环保执行力度的持续加码，主要原料供给趋紧，草甘膦价格有望持续上涨，产品价差有所扩大，带动生产企业较大业绩弹性。目前，我国草铵膦市场持续供应紧张，95%草铵膦原药报价上调至16~17万元/吨，主流成交稳定至15万元/吨，200升装20%草铵膦上海港主流报价上调至4~4.1万元/千升，实际成交3.5~4万元/千升。短期看，草铵膦价格预计会维持高位盘整，春节过后，不排除价格下滑的可能。百草枯供应紧张，市场“有价无市”，200升装42%母液主流报价至16000元/吨，主流成交价格12000~13000元/吨。目前，麦草畏市场平稳，98%麦草畏原粉华东地区主流成交价至10.7~11万元/吨，相对于年初13万元/吨呈现反弹无力；200升桶装480克/升水剂上海港提货价至7万元/吨，麦草畏市场有望维持低位震荡的格局，其他除草剂品种相对比较平淡。

 

2. 杀虫剂需求总量呈下降趋势，价格弹性小
 

杀虫剂价格弹性较小，相比年初，杀虫原药市场整体价格是下跌的，可是也不乏热点产品，比如烟碱类杀虫剂吡虫啉，啶虫脒出现疯长行情，啶虫脒由年初的9.2万元/吨涨到12万元/吨，涨幅接近3成；吡虫啉和啶虫脒比较类似，由年初的9.2万元/吨涨到12.3万元/吨，涨幅超过3成；吡虫啉、啶虫脒原药维稳乃至上涨，是集雾霾、环保、安全，开工负荷较低等多个因素叠加促成的。短期看，吡虫啉、啶虫脒有望维持高位盘整。其他价格反转的产品还有，氟虫腈从年初的35万元/吨涨到45万元/吨，吡蚜酮从年初的12.5万元/吨涨到14.55万元/吨，噻虫嗪由从年初的7.6万元/吨涨到8.5万元/吨。其他品种涨价较小，甚至下跌10%，比如螺螨酯受产能过剩影响，由14.5万元/吨跌至13.0万元/吨。

 

3. 杀菌剂市场稳中有升
 

从农化巨头杀菌剂研发数量，以及全球杀菌剂新上市、新登记的加快，一方面是由于杀虫剂市场增长疲软极大降低巨头公司开发新型杀虫剂的动力；另一方面，农化巨头在除草剂领域将继续开展“种子+农药”战略，将更大精力用于新型种子的研发，杀菌剂将成为各农化巨头争相角逐的新战场，世界农药巨头逐鹿全球杀菌剂市场的直接结果是其销售额占农药市场总额的比重不断提高。2016年我国杀菌剂出口情况向好，势头好于除草剂、杀虫剂，呈现“量价双增”的态势，2016年1~10月份，我国杀菌剂出口8.6万吨，同比增长26.3%，出口金额达到42495万美元，同比增长17.2%。杀菌剂多数产品价格比较稳定，和年初相比，我国戊唑醇现价为8.37万元/吨，上涨22%；吡蚜酮现价为14.5万元/吨，上涨16%；丙环唑现价为11.55万元/吨,上涨14%；百菌清现价为3.4万元/吨，上涨13%；三环唑现价5.4万元/吨，上涨8%；嘧菌酯受产能过剩影响，出现10%左右下跌；吡唑醚菌酯受供应紧张，价格短期呈现高位盘整，其他品种表现相对稳定。

 

全球农药市场驱动因素包括耕地面积的增减、人口增加以及作物增产需求增加、转基因种子批准以及种植推广预期。此外，监管机构如环保署等频繁出台严格的法律规定，通过控制农药用量减少环境污染，同时增强消费者对于农药消费的环保意识，这些将放缓对化学农药的需求增长速度。

 

根据国际农业生物技术应用服务组织（ISAAA）发布的关于转基因作物应用情况年度报告，报告显示转基因作物的种植面积从1996年的170万公顷上升至2015年的1.797亿公顷，生物技术仅用20年时间便取得100倍的增长，这让此项技术成为近年来应用最为迅速的农作物技术，也反映出农民对生物技术作物的满意程度。过去二十年间，农民因转基因作物的发展获得了超过1500亿美元的收益（详情见表9、图6）。

 

表9：历年来全球转基因作物批准数量变化

 

图6：全球转基因作物种植情况

 

未来农药发展中国家将获得较快增长，如南美地区（特别是巴西、阿根廷）及亚洲地区农药市场将会呈现较快增长，美国、欧盟等成熟市场将继续保持销售增加，市场增长源自农业、商业、消费三方面对农药需求的增加。

 

农业供给侧改革政策将对农药产品产生影响。根据往年中央一号文件，有关农产品价格、种业改革、种植结构调整，土地改革等领域将成为关注的重点。未来农业供给侧改革主要有两方面：一个是传统产业的转型升级，定位分类会更加细化，转型升级最终是为了实现农业发展的质量和效益，过去发展农业总是重视效益，但未来要强调质量放在第一位，要把增加绿色优质农产品供给放在突出位置，狠抓农产品标准化生产、品牌创建、质量安全监管；其次，农村金融创新改革也有望在2017年取得突破。随着各国环保力度的加强，以及对农产品质量和食品安全性重视程度的提高，农药正朝着环境友好方向发展，即农药品种高效、低毒、低残留，生产过程清洁，那么高效、安全、环保农药产品容易被消费者青睐，也更具有市场竞争力。 

 

 

根据Phillips Mcdougall全球农药市场规模同比增速数据，2000年以来全球农药行业可归纳为遵循大体约5年一轮的景气周期（其中2年景气向上，约2~3年景气向下），全球亚洲和拉丁美洲占农药市场份额的5.5成。拉丁美洲部分非耕地通过垦荒转化为耕地造成种植面积增加，进而带动了农药需求的扩大；亚洲地区则是因劳动力成本提升，农药（尤其是除草剂）替代部分人工引致的新增需求。拉丁美洲未来五年年均增长为3.5%，亚洲2.6%、欧洲2.8%、北美3.0%，目前拉丁美洲已成为全球农药需求最大、增长最快的市场，目前，全球农产品价格低位运行，全球农药库存低位，宏观经济、地方政策、天气等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化，其中农作物价格的波动与农药行业经营情况相关性高，综合以上因素，2017年将我国农药新一轮景气开始启动，届时企业盈利将进一步得到改善。 

 

八、结语
 

目前中国农药行业面临的主要矛盾是结构性的产能过剩，单纯依靠刺激内需难以解决产能过剩等结构性矛盾，国内大量农药品种的开工率在50%上下浮动甚至更低，而产能过剩引发的恶性竞争，拉低产品出口价格，造成大量有限资源的低价流失，加大国内环境压力，甚至会引发国外对中国产品的反倾销。笔者认为，国家多利用行政、市场和经济多重手段共同推进农药产业结构优化，提高行业集中度，甩掉代工的帽子，扩大研发投入和以及成果转化效率，提高我国农药产品自主知识产权国际化的比例，达到促进农药行业转型升级目的，从而实现我国农药行业可持续发展。