2015年中国农化Top20：大宗品种价格冲击 草铵膦异军突起

 

2015年，中国实体经济陷入困境，制造业由“短缺经济”全面向“过剩经济”转变。这种“萧条”体现在农化行业中，则显现为大宗品种产能过剩，价格跌入历史低谷，尤其是在前几年为中国农化行业带来巨大利润回报的草甘膦。此外，1745号公告关于2016年7月1日在全国禁止百草枯水剂使用的持续影响，也对百草枯生产企业产生冲击。可以说，光是这两个品种，就使中国农化企业的整体业绩陷入深渊。但同时一些企业索性趁着这一次冲击，重新审视自身的发展路径和产品结构合理性，对未来发展重新作出了调整和规划，也显现出别样的活力。

 

金帆达与新安化工都是全球最大的草甘膦生产企业之一，两家企业的产品结构相对单一，综合抗风险能力较弱。2015年，以草甘膦原药及各类制剂为主要销售产品的金帆达业绩受到重挫，销售额同比下降45.02%，排名从上年的第五跌至十五。

 

新安化工具有除草、杀虫和杀菌产品群，但其草甘膦原药和制剂依然是其主导产品。外加另一核心产业有机硅材料的价格同样走低，公司销售额比上年下降10.70%，排名也从去年的榜首位置下降到第二。虽然业绩堪忧，但新安化工依然寻求抓住国内市场的发展机遇，公司希望通过商业模式的转变向现代服务型企业转型。2015年，新安化工建立“农飞客”平台,切入航空植保领域,战略构想为借助信息化技术和互联网工具,构建“平台+工具+终端+服务”的商业运行模式。或许这一举措将为公司锁定下一个增长点。

 

以草甘膦为拳头产品的福华通达2015年度业绩降幅达到43.63%。在不利的市场环境影响下，公司同样积极探索出路。与新安化工的转型增长不同，福华通达围绕其草甘膦产品平台积极延伸草甘膦垂直产业链，从草甘膦配套原料生产到副产物、废弃物的综合利用，产品体系互为上下游，形成了完整的自有核心知识产权，其产品包括甘氨酸、余热发电、离子膜烧碱、卤水、氯碱等。未来在福华通达的产业链中，草甘膦也将进一步发展成为福华通达的制造平台。

救市！——草铵膦成良药

 

2015年榜单中业绩增长超过10%的企业中，辉丰农化、江苏长隆和利尔化学分别以22.96%、16.27%及11.47%的增长率成为增长最为迅速的三家农化企业。其中推动辉丰农化增长超过20%，并使利尔化学成功挤进top20榜单，不可不言的“功臣”就是草铵膦。2015年草铵膦原药的市场需求增长了50%以上，价格疯狂上涨，在这一个品种上做好提前布局的企业顺理成章地尝到了甜头。

 

上年未进入榜单的利尔化学，今年凭借11.47%的逆势增长成功杀入20强，位居19位。在草甘膦等产品遭遇重大市场挫折之时，利尔看准草铵膦的发展前景，及早进行了产业布局。2015年，公司如期完成了新增草铵膦原药技改项目建设，实现满负荷生产，大大提高了产品的供应保障能力，该公司目前草铵膦原药成品线年产能达3000吨，并计划将现有的草铵膦生产线技改扩能至5000吨/年，为未来增长提供坚实的基础和保障。

 

同样受益于在草铵膦单品上的积极布局，辉丰农化以22.96%的增长率由去年的排名十二杀入前十，位列第六。为进一步扩充产品组合内容，加强新形势下的抗风险能力，辉丰农化于2015年6月以2.69亿元的价格收购石家庄瑞凯化工有限公司51%股权。瑞凯化工主要产品为草铵膦原药等，与辉丰股份现有产品互补性很强，收购后，凯瑞化工成为辉丰优质供应商和重要生产基地，进一步扩大了辉丰在除草剂市场的份额。

 

然而，辉丰在农资电商“农一网”上的投入还未获得较大成效，目前还处于广泛宣传、打造品牌知名度、以及各级工作站建设的过程中。因此2015年辉丰农一网单体亏损较大。但这仅是辉丰农化全面融入"互联网+"的第一年，后期互联网的平台优势效应将逐渐凸显。

 

接盘！——看准巨头整合剥离的优质资产
 

2015年世界农化行业内部整合并购加剧，跨国公司抱团取暖，这同样对中国农化企业产生了影响。在这一轮行业整合中，大型跨国公司之间的整合带来一些优质资产和渠道的剥离，这意味着行业资源的重新分配。一些农化企业也积极参与到这一轮资源重新分配中去。

 

2015年11月，颖泰生物宣布收购陶氏益农旗下全球乙氧氟草醚业务。乙氧氟草醚是高效的选择性芽前或芽后广谱除草剂。2016 年 6 月颖泰生物再举收购陶氏益农旗下全球特丁噻草隆业务，特丁噻草隆是一种非选择性取代脲类除草剂。颖泰生物通过上述收购，不仅有利于其既有原药生产，并更加扩大和丰富了自身产品组合。虽然2015年颖泰生物的销售增长率同样呈负数，但承接跨国公司成熟的资源也许能为其未来增长打下坚实基础。

 

 

总体而言，2015年的中国农药市场在需求不足、价格拼杀的漩涡中落到了谷底。而一些企业在业务的转型布局上，尚获要更多时间来落实战略，充分实现增长潜力，从而拉升整体业绩。随着全球农产品和植保市场的进一步冻结，不少出口主导型、具备技术优势和资金实力的企业开始更加注重国内市场，而这种回归必定将推动中国本土农药市场向着技术型、集约型、服务型的方向加速发展。